【理財專家】賈先生 財富商會

分紅保單在香港已經30、40年的歷史，過去香港保險公司不需要公佈成績單，但透明機制—GN16，讓保戶可以作為儲蓄前篩選保險公司的一個選擇的基準。

香港保險業監理會推出了指引16（Guidance Note 16，簡稱GN16）於2017年1月1日起，規定所有保險公司必須在公司網頁上披露不同計畫的非保證過往回報履行比率（又稱實現率，英文Fulfillment Ratio），有了GN16之後可比較各家保險公司的分紅回報表現，理論上挑選保險產品時會更為方便。

保險公司會向分紅保單的保單持有人派發保證和非保證利益，保險持有人可以透過非保證紅利分享保險公司的利潤。保險公司銷售分紅保單時，會向潛在保單持有人提供一份利益說明文件，列出預期保單將來派發的利益。

為協助保單持有人了解保險公司過往派發非保證利益的表現，「承保長期保險業務（類別 C 業務除外）指引 (GL16) 」要求保險公司就分紅保單的非保證利益，發布分紅實現率，以顯示保險公司在實踐派發預期非保證利益的表現。分紅實現率適用於由2010 年起、及於最近五年內曾發出新保單的分紅產品。

新GN16加強了分紅實現率的披露及透明度，大幅提升對投保人的保障，新規定於2024.01.01起正式開始實施。

1. 保險公司新規和修訂前要求的由2010年後發出保單，已及報告年度內仍有有效保單的產品系列，都要在官網披露分紅實現綠或過往派息率。
2. 香港各保險公司需要在每年6月30日之前更不分紅實現率。
3. 統一以「分紅實現率」及「過往派息率」為統稱。

基於不同紅利的特點，保險公司會披露三種不同的分紅實現率，分別是周年紅利、復歸紅利和終期紅利的實現率。

香港保監局愈來愈嚴格，特別對於分紅保單的實現率，更在乎是否按預期達標，讓投保人可以更放心在未來的財務配置及退休規劃。

香港的儲蓄分紅險的長期預期收益率可高達7%（複利）或以上，其實際收益部分是由“保證收益”+“非保證預期收益組成。

履行比率也稱為分紅實現率，是衡量“非保證收益”投資表現的重要指標。根據GN16的指引，所有保險公司需要在其官網公佈其分紅產品在過去5年內的紅利實現率。以便客戶瞭解各大保險公司的真實派發紅利與當初保險計畫書上所列的差距。

一、 AIA-友邦：【充裕未來】系列 是AIA旗艦美元儲蓄分紅險，也是目前盈禦多元貨幣系列前身。充裕未來系列所有產品總現金價值比率都超過了100%。意味著客戶實際獲得的現金價值，高於計畫書上的預期數字。

2021年推出了盈禦多元貨幣，22年的總現金價值比率是100%。目前該系列已升 級到二代“盈禦多元貨幣2”。

二、 PRU-保誠：英國保誠集團（Prudential plc）是一家國際金融服務集團，英國保誠於倫敦、香港、新加坡及紐約交易所上市，主要從事多方面的保險業務。

三、 AXA-安盛：擁有超過200年歷史的AXA安盛，財務實力雄厚。2022年報告年度，AXA安盛的分紅保險計劃表現穩健，當中「安進儲蓄計劃」持續表現出色，總價值比率超越100%！

（已停售產品）

四、 FTLife-富通：富通2022年實際分紅達成率整體穩健，紅利實現率依舊延續過往百分百表現，三大皇牌「傳家寶」系列、「愛豐盛」系列、「守護168」危疾保障計畫的周年紅利/終期紅利均可達或超過100%，表現超穩定！

「盛世 • 傳家寶2（尊尚版）」

「享富 • 傳家寶II（尊尚版）」

（已停售產品）

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「享富 • 傳家寶II（尊尚版）」

五、FWD-富衛：富衛上半年排名全港第四，數目按年增加34%，優於行業平均（17%）；上半年首年保費收入較疫情前年同期錄得81%增長，增長排名全港第三，整體償付達96%。

六、 Fubon-富邦：保單紅利之分紅實現率達到100%，而其他壽險產品之分紅實現率：99% ～111%，這足以證明香港富邦人壽建議書打得出，做得到，可以實現其建議書所演示的回報，令人值得信賴。

現在各家保險公司公佈分紅實現率的時間不一，但現在最新的指引統一在每年6月30日之前公佈；也統一以「分紅實現率」及「過往派息率」作為中文名稱，各保險公司履行比率查詢網址如下，

1、友邦：

https://www.aia.com.hk/zh-hk/our-products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio.html

2、保誠 ： 

https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/index.html

3、安盛：

https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios

4、富衛：

https://www.fwd.com.hk/tc/regulatory-disclosures/fulfilment-ratios/

5、富通：

https://www.ftlife.com.hk/tc/support/disclosures/fulfillment-ratios-dividends.html

6、富邦：

https://www.fubonlife.com.hk/life_hk/html/tc/regulatory-disclosure.html#tab1

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