隨著大陸資本市場的逐漸開放、人民幣加入SDR的全球化推進、中等收入階層日益壯大,投資者配置海外資產的熱情也持續升溫。

 

以目前海外資產配置專案中,購買香港保險的客戶占比較大,但應注意規避風險並選擇合法合規管道,香港保險業監理處20161130日公佈的資料顯示,去年前三季度來自大陸訪客的新保單保費為489億港元,占當期個人業務總量的37%

 

    香港與大陸保險產品相比,香港保險以其較低的價格和較高的分紅吸引著大陸投保人。   保險本身是一種有效的財富管理工具,相較於大陸保險市場,香港保險市場較為成熟且多元。但香港保險業直銷管道市場占比很小,顯著低於大陸保險市場及其他發達國家或地區。”香港保險業的未來將取決於市場主體對金融科技的運用和創新的能力。


  但是賈先生還是要特別提醒投資者,保險產品仍要注意規避風險,投保人應選擇合法合規管道進行投保,一定要建立在充分認知風險的基礎上,而不盲目跟風。

 

12017年後,人民幣資產價格在未來下跌15%20%並非不可能

今後人民幣價格繼續下行10%左右的空間完全存在,問題在於時間緩急之別。

美國總統川普的“新政”正在火熱的進行,其中最重要政策便是復興美國製造業,減少美國的失業率。由此掀起了美國與中國等製造業大國間的所謂貿易戰。與這種“貿易戰”配套進行的,是美元的匯率戰。

 

 

 為了吸納國際資本回流美國,美聯儲的加息步伐必然會加快,這無疑會對人民幣價格造成直接影響。隨著目前美國3月加息概率升至26.6%5月升至51.7%,人民幣貶值也隨之加速,同時,中國外儲失血加速,人民幣資產迅速縮水。

 

匯率戰全面開打,你手裡持有的貨幣和資產,還挺得住嗎?

 

 

要想瞭解人民幣的走勢,需要看看歷史資料:

2005年,人民幣兌美元比率為8.111,此後人民幣一路升值;

2010年人民幣已經升到6.64元人民幣兌1美元,這之後一直在處於穩中下調的調整期;
2017225日,人民幣兌換美元的官方牌價為6.86元人民幣兌換1美元;

 

1元人民幣兌換6.86日,人民幣兌換美元的官方牌價為252

當年人民幣加速升值的時候,不少國內專家都出來呼籲說,人民幣升值過快,價格被高估,影響國內金融穩定。實際上,這種觀點是有道理的,如今的人民幣逐步貶值,可被視為對其之前價格過高的一種“反彈”。

 

10年前,人民幣升值風頭正勁之時,曾經創下了4年升值25%的記錄,對於外資來說,乃是買進人民幣資產的絕佳機會。這意味著如果國際投行投資了1000億美元到中國市場,那麼僅僅依靠匯率變化,這筆錢已經自動增長到1250億美元。這絕對是一樁省時又賺錢的生意。

 

因此在前幾年,所謂的“國際熱錢”大舉進入中國的樓市、股市等投資市場,大幅炒高了人民幣資產價格。大家應該還沒有忘記,中國一線城市房價開始集體大漲的時間,幾乎與人民幣升值最快的時間一致。對於普通人而言,人民幣越升值,你只會越買不起房。

 

這也就是人民幣快速升值和中國資產泡沫急劇膨脹的對應關係。

 

前些年,人民幣的走勢是對外升值,對內貶值。這使得兩方面的錢共同瘋狂進入中國的投機市場,一是希望通過人民幣匯差獲利的外資,二是為了逃避人民幣對內貶值壓力的本國貨幣。兩者的合力助推造就了中國大陸近十年來的巨型資產泡沫。

 

而從2016年開始,隨著人民幣價格的一路走低,外資將人民幣資產套現離場,成為一股風潮。這個趨勢也引起了中國官方的警覺,個人限購等等防止資本外流的一系列措施隨之開始實施。但似乎這一切並不能阻止人民幣價格繼續下滑的趨勢。

 

而在國際匯率戰全面爆發以後,人民幣將來長期的走勢會不會變成對內貶值,對外也貶值,並且一直“雙向貶值”下去呢?

 

 

如果人民幣在今後走上了對內對外“雙向貶值”的不歸路,那麼對於我們持有的人民幣房產、股票、基金等各種資產而言,似乎都是一個不利消息。

 

它意味著你手中的資產在隨著時間不斷縮水。但實際上我們不用那麼悲觀,人民幣貶值始終存在著一個限度。人民幣由2015811匯改開始至今已經下跌11%,有些人很恐慌,認為會永遠繼續下跌。一直跌是不可能的,但在近三五年,人民幣緩慢下跌是必然趨勢。

 

為何?如前所述,因為前幾年人民幣價格升值太快,現在需要回歸正常價位元。在討論人民幣價格的時候,我們不要忘了,中國並不是實行自由匯率的國家,也就是說,人民幣的價格是一直受到國家調控的,實際上,現在需要“去資產泡沫”的中國,在金融安全的層面其實希望人民幣長期按照一定比例緩慢貶值,以此來“擠泡沫”。

 

實際上,每當美聯儲加息,人民幣貶值,都會產生人民幣資產價格下跌的客觀效果。回顧歷史上美聯儲的加息效果,不難發現這種對應關係。

 

1994年到19952月,美聯儲宣佈把基準利率從3%升至6%,半年後中國的資產價格下跌29%19996月到20005月,美聯儲將基準利率從4.75%升至6.5%,中國的資產價格隨之下跌13%

 

20043月到20066月,美聯儲第三次宣佈將利率從1%調整到5.25%,人民幣資產價格立刻下跌19%。今天我們面臨的情況,與之前的幾次美聯儲加息非常類似。也就是說,人民幣資產價格繼續下跌,是必然會發生的事情。

 

我們再來看看英國和日本的例子,英鎊由2007年高位至今貶值了40%,日元從高位貶值至今也達到30%。和它們相比,人民幣至今的貶值比例還並不算高。

 

如果按照當年人民幣升值以前的8.111美元為標準,要想完全去除這些年的資產泡沫,人民幣貶值的進程才剛剛走了不過一半。言下之意,今後人民幣價格繼續下行10%左右的空間完全存在,問題在於時間緩急之別。

 

如果人民幣貶值過激,資金加速外流,這將使得人民幣愈發呈現弱勢,從而促使民眾、企業爭相購匯。

 

對於普通投資者而言,去年其實是最佳的賣出人民幣資產的時機。2017年之後,隨著美聯儲升息和人民幣去資產泡沫的共同作用,人民幣資產價格在未來下跌15%20%並非不可能。也就是說,高位賣出的時機已過,但低位買入人民幣資產的時機或許在未來就會出現。匯率和資本流向的大循環基本是每三五年來一波,下一次的投資機會,或許就在當下人民幣的貶值過程中開始醞釀。

2)海外資產配置升溫 香港保險成切入口

近期全球市場動盪,全球風險資產價格大跌,黃金、國債、保險、房產等傳統避險資產備受追捧。同時人民幣持續貶值,海外理財越來越被眾人所知

 

多數人海外資產配置比例並不高,發達國家家庭海外資產配置目前約為15%左右,某些國家甚至更高,比如新加坡。由於自身市場太小,資本市場又發達,足不出戶就可以全世界投資,所以比例更是高達37%

 

 

而中國家庭的海外資產配置目前僅為4%~5% 左右,也就是說,絕大多數中國家庭是沒有海外資產的。即便是中國的高淨值人群,海外資產配置比例也並不高。

 

大陸與台灣相較之下更能接受海外投資,境外保單的概念也較於完善台灣人,台灣對於投資的項目管道較少,相對也較封閉,對於海外的投資概念沒有,也不願意花時間去了解,這一點倒是讓老賈在近幾年覺得特別可惜。

 

 

海外資產配置持續升溫香港保險成切入口

 

資本市場的逐漸開放、人民幣加入SDR的全球化推進、中等收入階層日益壯大,投資者配置海外資產的熱情也持續升溫。業內人士表示,在當下的海外資產配置專案中,購買香港保險的客戶占比較大,但應注意規避風險並選擇合法合規管道。

 

根據最新調查報告顯示,高達22%的中國高淨值人士在海外資產配置時會優先考慮香港,而在配置資產專案中,金融資產為優先考慮。另據香港保險業監理處20161130日公佈的資料顯示,去年前三季度來自大陸訪客的新保單保費為489億港元,占當期個人業務總量的37%。人民幣貶值停不了,加促內地客繼續走資來港投保。據保險業監理處統計顯示,單是今年第3季內地客新造保單保費達188億元,按年狂飆1.61倍,創新高。

 

今年首3季,內地客新造保單保費達489億元,按年激增1.32倍,佔整體業務的總新造保單保費1,323億元的比例達37%。總計今年首3季,內地客的新造保費已超越去年全年總額的316億元。

 

與大陸保險產品相比,香港保險以其較低的價格和較高的分紅吸引著大陸投保人。但就現在看,香港保險業的數位化正處於萌芽階段,從而使得企業爭相佈局。

 

“保險本身是一種有效的財富管理工具,相較於大陸保險市場,香港保險市場較為成熟且多元。但香港保險業直銷管道市場占比很小,顯著低於大陸保險市場及其他發達國家或地區。”

 

大陸客戶現在去香港買的不再是奢侈品,而是各種香港的保險產品,保險公司也設計不同的優惠活動,吸引來自大陸「金主」。儘管過去10年內地訪港旅客在港投保的新造保單激增超過10倍,但香港保險業監理處公布上半年統計數據再次讓人震驚,僅上半年內地客戶貢獻新單保費收入已經接近去年全年水平,赴港投保熱情持續高漲。

 

 

 

對香港保險有興趣的朋友,歡迎來了解喔▼

 

 

 

 

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