說到保險公司償付能力，相信很多保險業同業人士對這個都比較了解，認為保險公司償付能力高，說明這家保險公司運營穩健，在遇到風險時，可以做到足額賠付，當然這個說法也不一定正確，償付能力高低，其實是很複雜的，根據香港法例第41章保險公司條例的規定，香港保險公司償付能力充足率的計算方式如下：
償付能力充足率 = 保險公司的實際資本/最低監管資本
償付能力是保險公司償還債務的能力：保險公司須將其資產多於負債的數額，維持在不少於條例規定的償付準備金水平。當保險公司的可用資本總額越大，它的償付能力充足率就越高，公司的財務實力就越穩健。
大於150%，正是香港保監局對各家保險公司的償還能力充足率的合理指標要求。
不過現在香港保監會正在創建第二代保險公司償付能力監管體系，俗稱RBC，是起源於美國的第二代保險公司償付能力監管體系。RBC其實和所謂的「償二代」性質是差不多。「償一代」是舊的保險監管體系，監管部門更多的是看保險公司業務的規模，保監會認為規模越大，保險公司風險越大。所以這個其實是不科學的，有可能這家公司規模很大，但經營非常謹慎，做業務非常合規，風險管理體系也做的很好。但有些小公司體量很小，但都是做高風險的業務。所以「償一代」常常是失效的，它是規模導向的。有可能有保險公司鑽空子，結果可能是劣幣驅逐良幣，保險公司都不去做大規模了，而是做高風險的業務。
中國內地的「償二代」，建立的速度非常快。償二代2012年啟動，2015年進入過渡期，2016年就雷厲風行的正式實施了。但是我們看到，最近的償付能力報告出來之後，很多險企的償付能力充足率只有100%左右，很多是不合格的。
不同的是，香港的保險公司更有主動權和參與權，比如保監會可能出來一個政策但是香港保險公司不同意，然後就要去改，改完了可能另一家保險公司又覺得不合理，這樣香港的RBC需要經過多方的協商和溝通，最後才能夠達成一個合理共識，然後才發布通過。
所以香港的RBC現在還在經過三輪量化影響研究中，2021年才會正式實施。保監方面是希望香港的保險公司償付能力在200%到150%之間的，而我們知道，目前香港保險公司的償付能力都是比較高的，比如400%甚至600%以上等等，因為不在一個償付監管體系裡面。
但是不是說到了2021年，發現香港保險公司償付能力變成了200%，而會覺得香港保險公司出現了問題呢，這裡我們要強調，因為是不同的償付能力監管體系，所以指標是會不同的。
在香港，保險公司都是海外跨國公司，大型跨國公司內部本身就有一套非常完整和有效的監管體系，而且這些跨國公司大部分都有在全球上百年的經營經驗，比如保誠、友邦、宏利、安盛等。尤其是歐盟保險公司所採用的Solvency II監管體系更為複雜與完備。
所以，它們的在香港的公司也是會有一套集團內部的監管體系的。香港是自律監管很嚴格的地方，所以並沒有存在經營風險更高的問題。
為了保證一個「有競爭力」的監管環境，香港RBC最低資本的計量參數大概率會在QIS3中向更加寬鬆的方向調整。
不過，透過這次QIS2的行業結果公布，結合市場上一些公司的經營策略，我們還是可以看出很多問題的，在RBC正式實施後，經營長期分紅險較多的公司，和經營短期儲蓄業務為主的公司，在償付能力方面將會出現明顯的兩極分化。
所以，客戶在選擇哪家公司投保的時候，我們站在客觀公正立場上，還是建議尤其是長期保障類產品，最好多關注歷史悠久、市場份額高的公司，它們在資金運營和風險控制方面，往往會有較好的平衡。
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